Koniec z niepotrzebną rejestracją certyfikatów inwestycyjnych

Fundusze muszą dziś rejestrować certyfikaty inwestycyjne, mimo że nie mają wpływu na to, kto i gdzie je kupuje. To absurdalny obowiązek. Proponujemy jego zniesienie – dzięki temu fundusze odzyskają dostęp do pełnych danych, a proces będzie szybszy i bardziej przejrzysty.

Obowiązuje wymóg rejestracji certyfikatów niepublicznych FIZ w KDPW, wprowadzony w 2019 r. w celu zwiększenia transparentności. Fundusze nie mają dostępu do danych uczestników w czasie rzeczywistym, co ogranicza ich możliwość realizacji obowiązków prawnych, w tym AML. Rejestrację obsługuje agent emisji, co podnosi koszty i komplikuje relacje z inwestorami.

Rozwiązanie nie przynosi zakładanych korzyści, a wręcz pogarsza sytuację inwestorów i TFI – ogranicza dostęp do danych uczestników, uniemożliwia szybką weryfikację posiadaczy certyfikatów, utrudnia wykupy i obrót wtórny. KNF sam postulował powrót do wcześniejszego modelu rejestracji w ewidencji uczestników prowadzonej przez TFI lub inne wskazane podmioty.

Fundusz inwestycyjny nie ma wiedzy o tym, kto jest jego uczestnikiem. Inwestor, aby otrzymać statut czy informacje o wycenie, musi przedstawić dowód posiadania certyfikatów. W przypadku sporu lub kontroli podatkowej brak dostępu do danych historycznych z KDPW uniemożliwia potwierdzenie prawa do certyfikatów.

Propozycja zakłada zniesienie obowiązku rejestracji certyfikatów niepublicznych FIZ w KDPW i powrót do systemu prowadzenia ewidencji uczestników przez TFI lub inne uprawnione podmioty. Rozwiązanie przywraca przejrzystość, zwiększa bezpieczeństwo i elastyczność uczestników, a także obniża koszty obsługi funduszy.